第一財經
孫卓
2026-03-05 16:26
隨著年后“返工潮”開啟，銀行理財也馬不停蹄地“開工”了。
《國際金融報》記者注意到，截至2月26日，已有超10家銀行理財機構密集推出“開工理財”攻略。
從各家機構推薦的產品類型來看，低波穩(wěn)健型的理財產品仍是主流，投資門檻也明顯降低，多只“1元起購”的產品出現在機構榜單中。此外，春節(jié)后也成為多家機構推薦新品的重要窗口期。
受訪專家指出，理財機構通過推出低波動、求穩(wěn)型產品，旨在提升客戶黏性、強化品牌滲透，并滿足不同風險偏好投資者的多元化配置需求。結合資金面來看，當前理財市場正迎來資金配置的“黃金窗口期”。展望后市，理財市場有望持續(xù)回暖。
機構搶客“開工理財”
春節(jié)假期結束，投資者的年終獎、壓歲錢、到期存款等大筆資金如何配置？
近日，《國際金融報》記者注意到，工銀理財、招銀理財、北銀理財等理財公司，以及多家代銷理財產品的中小銀行紛紛瞄準節(jié)后資金配置需求，向投資者拋出“開工理財”的橄欖枝。
從推文內容來看，機構大多根據投資者資金管理時長及使用需求，推薦適配不同場景的產品方案。
“財富開門紅，新年‘理’當先?！?月26日，上海銀行在公眾號平臺發(fā)布推文，針對投資者對節(jié)后剩余資金及年終獎的靈活性配置需求、中期資金的“壓艙石”需求和長期持有資金投資需求，力推三只由上銀理財發(fā)行的銀行理財產品，投資期限不一，成立以來年化收益率均在2%以上，其中最高的一只產品成立以來年化收益率達4.76%。
農銀理財則根據投資者的風險承受能力合計推薦了12款產品。記者發(fā)現，農銀理財給保守型投資者的薦品為一只活錢理財產品；穩(wěn)健型投資者的配置方案則主要投向二永債（二級資本債和永續(xù)債）、優(yōu)先股及銀行優(yōu)質存款等資產；而對于進取型投資者，農銀理財主要推薦包含權益投資的“固收+”類產品。
此外，從機構推文中可以發(fā)現，節(jié)后也成為多家銀行和理財子公司推薦新品的重要窗口期。
例如，法巴農銀理財在“開工理財”的推文中上架了兩只中低風險的新品，分別為含權的“固收+”產品和為長輩客群設計的月度分紅產品。中銀理財同樣推出多只新發(fā)產品，包括一只附帶止盈條款的理財產品。
排排網財富公募產品運營曾方芳指出，近期銀行及理財機構密集推出“開工理財”產品，主要是為了承接春節(jié)前后居民閑置資金的集中配置需求。此外，銀行等機構通常有“開門紅”傳統(tǒng)考核壓力，這也是“開門紅”業(yè)績沖刺的舉措。
“在存款利率下行與負債重定價背景下，銀行對優(yōu)質負債資源的競爭有所加劇。表面上看，春節(jié)檔理財營銷圍繞收益和節(jié)日主題展開，實則承載著銀行對穩(wěn)定負債結構的經營考量。”普益標準研究員張璟晗指出，“大額年終獎與留存周期相對較長的壓歲錢作為低成本資金和優(yōu)質客戶資產，是各銀行機構主動爭奪的‘優(yōu)質負債’，不僅有助于銀行穩(wěn)定階段性資金規(guī)模，也為提高客群黏度和客戶潛在中長期理財需求的轉化奠定基礎?！?/p>
靈活穩(wěn)健、低門檻成產品主流
新年伊始，銀行及理財子公司的推薦產品仍以低波穩(wěn)健型為主。
從風險等級來看，除了少量產品觸及R3（中風險）等級外，R1（低風險）及R2（中低風險）仍是機構“搶客”的重要發(fā)力點。從展示的產品收益情況來看，多數產品成立以來年化收益率在1.5%至3.5%區(qū)間。
值得關注的是，在機構的推薦榜單中，“1元起購、0.01元遞增”的理財產品頻頻出現，與以往1萬元等較高金額起投的產品形成鮮明對比，投資門檻明顯降低。
“在存款利率持續(xù)下行、市場利率處于低位的背景下，理財機構通過推出低波動、求穩(wěn)型產品，旨在提升客戶黏性、強化品牌滲透，并滿足不同風險偏好投資者的多元化配置需求，從而在‘存款搬家’的趨勢中搶占市場份額?！痹椒紝τ浾叻治龅?，“在低利率環(huán)境延續(xù)、存款利率下行的宏觀背景下，當前投資者對于理財產品有靈活、求穩(wěn)、適當權益增強的需求?！?/p>
張璟晗指出，對于春節(jié)前后短期閑置資金的安排，投資者通常希望兼顧資金的靈活性與合理的收益回報。整體來看，在當前市場環(huán)境下，短期資金配置更側重于流動性優(yōu)先與風險可控。
“目前市場上主要有幾類理財產品可供選擇：一是活期存款、超短期結構性存款這類保本的穩(wěn)健產品，其中超短期結構性存款的主要掛鉤標的為黃金或美元，擁有短期內獲取較高收益上限的優(yōu)勢；二是貨幣基金與現金管理類銀行理財產品，這類產品雖不保本，但同樣具有風險較低、贖回快捷的特點，適配‘活錢管理’需求，同時仍能實現每日收益計提?！睆埈Z晗表示，“三是國債逆回購，其收益率通常高于活期存款，并且在資金面相對緊張時能帶來更高的預期回報，投資者可以在證券交易軟件相應專區(qū)進行操作并獲得利息收益。此外，同業(yè)存單ETF（交易型開放式指數基金）、短融ETF等產品因底層資產期限較短、波動相對可控，也被部分投資者用于階段性閑錢管理?！?/p>
從資金面來看，2026年前兩個月，中國人民銀行對于中期流動性凈投放規(guī)模顯著加大，并于2月25日以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展6000億元1年期MLF（中期借貸便利）操作。東方金誠首席宏觀分析師王青指出，央行2月加量續(xù)作MLF，延續(xù)較大規(guī)模中期流動性凈投放，能夠有效應對潛在的流動性收緊態(tài)勢，引導資金處于較為穩(wěn)定的充裕狀態(tài)。
曾方芳認為，當前理財市場正迎來資金配置的“黃金窗口期”。央行節(jié)后通常逆回購到期回收流動性，市場資金面較為充裕。同時，居民年終獎、壓歲錢、紅包等閑置資金在節(jié)后集中釋放，投資配置需求旺盛。展望后市，銀行理財市場有望持續(xù)回暖。
